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圆桌对话:如何明辨风险,在不确定的市场环境中寻找确定性投资机会

2019-08-29

在8月18日“2019华设财富年中VIP答谢会”会议现场最后的圆桌论坛环节,华设财富产品部产品总监葛健奇先生作为主持人,与亚赋资本(渣打直投)执行董事许骏先生、分蛋科技首席科学家马志伟博士、才查到科技创始人兼CEO 胡鸿杰先生、华设资产管理事业部合伙人兼勤灏投资总经理张芮祎女士展开对话,聚焦风险防范,紧扣下半年的投资机遇,发表各自的真知灼见,纵论资本市场的破局之道。



 

部分精彩观点如下:

 

一、如何识别投资风险

 

股权投资作为周期长、投入大的产品类型,其风险识别是重中之重。在本次圆桌讨论环节,张芮祎女士首先从她的角度阐述了理性投资的观点。她表示,首先看行业,不盲目投资新兴行业和技术,要理性投资。没有产业背景的财务投资人,尽量避免做赌赛道的先行者,可持续关注,待商业模式有一定成熟度后再布局,尽量求稳。其次看标的,不盲目追求市场明星项目,要对明星项目做剖析,从中择选价值独角兽,而非市场炒作的估值独角兽,不做接盘侠。

 

而在谈到消费金融领域投资,分蛋科技的马博士对此则非常有发言权,在他看来,对于消费金融产品首先要明白其资产结构及风险点是什么,消费金融的风险管理核心有两点,①看运营的能力和效率,②看风险管理和定价能力。好的消费金融产品看三方面:首先看周期,大部分消费金融产品的周期并不长,所以选择相对周期较短的消费金融产品;其次看数据模型,看风险跟踪模型的透明性如何;最后看团队,团队的专业性及公司是否有极强的科技赋能。

 

对于如何识别优质股权标的,在股权投资领域有着丰富经验的许骏先生也分享了他的独到见解。“在股权投资领域,中国个人投资增加,但是渠道相对较少,如果有机会的话应多与创业团队交流,并且最好在自己比较懂的行业和领域进行调研和投资。另外,由于个人精力有限,个人也可借助专业的投资机构,通过其强大的调研能力和专业的财务法务,从而对商业模式有更清晰的认知。”

 

对于如何进行金融产品风险鉴别,胡鸿杰先生作为才查到的创始人颇有发言权,伴随科技的跨越式发展,大数据、云计算、人工智能等前沿技术持续推进金融业快速嬗变。科技赋能于金融业,已然成为不可逆的新潮流。胡鸿杰先生表示,金融行业是个专业壁垒非常高的行业,投资者一旦在金融领域犯错,动辄百万级、千万级的损失,犯错成本相当巨大。才查到科技通过针对投资者调研,总结出三个维度面的痛点,即:投前不会选,投后不会管,投中信息不对称。才查到科技以金融服务为重心,结合各地金融监管实践,围绕用户需求,精心研发了一款高净值人群专属金融产品鉴别与风险预警工具--查到APP,未来通过与微软亚洲研究院AI专家组的持续合作,将实现AI在金融产品风险防范场景中的深度应用,带来更加专业、智能、高效的用户体验,通过权威大数据系统帮助高净值人群从各类理财产品当中识别风险,从而打通金融产品到投资者的最后一公里。


 

二、下半年财富管理及投资方向

 

张芮祎:下半年从宏观经济发展来看,不管是国内还是全球都在经历着经济放缓,加上中美贸易战的压力、经济周期的波动以及全球复杂的政治环境,因而从个人投资者来说,下半年投资建议还是以“稳”字当先。可以相对提高风险较低的资产配置比例,如:固定收益类、货币基金类和债权类产品。其次,对于高收益、高回报的二级市场和股权类产品,可以做合理性、有针对性的布局,建议多关注科技属性较强的技术驱动型企业,这类高壁垒的企业能禁得住经济的波动和市场周期的考验。华设的股权投资逻辑是,精选在国际上有绝对领先优势的细分领域龙头企业。尤其是在贸易战的前提下,国产化替代发展也前景可期,好的标的后续发展不论在创业板还是科创板上市,都会是一个水到渠成的状态。

 

许骏:下半年,从个人投资者角度而言,建议资产保持较高的流动性。从一级市场角度而言,今年和明年都会是一个很好的买入机会,由于一级市场产品的持有周期基本是五年左右,因此短期的低迷行情可能恰好是个机会。其实不管市场好不好,个人投资者都需要明确了解自己的风险承受能力,这点很重要。

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